€530 millions de 4,875% Senior Secured Fixed Rate Notes dont le terme expirera en 2027

€530 millions de 4,875% Senior Secured Fixed Rate Notes dont le terme expirera en 2027

Mercredi 22 juillet 2015 —

L'information ci-jointe constitue de l'information réglementée au sens de l'Arrêté Royal du 14 novembre 2007 concernant les obligations des émetteurs des instruments financiers qui sont admises à la négociation sur un marché réglementé.

  • Nouvelle émission de Senior Secured Fixed Rate Notes pour un montant de €530 millions dont le terme expirera en 2027 et un taux d'intérêt fixe de 4,875%
  • Le produit net de cette émission sera prêté à Telenet International Finance S.à r.l. dans le cadre du Senior Credit Facility de Telenet et sera utilisé pour le remboursement anticipé de la Facilité M pour ainsi rembourser à son tour les Secured Fixed Rate Notes dont le terme expirera en novembre 2020 pour un montant de €500 millions
  • Au travers de cette transaction qui n'aura aucun impact sur son endettement, Telenet allongera la maturité moyenne de sa dette à des conditions de marché attractives

Telenet Group Holding NV ("Telenet" ou la "Société") annonce une nouvelle émission de Senior Secured Fixed Rate Notes pour un montant de €530 millions dont le terme expirera en 2027 et un taux d'intérêt fixe de 4,875%. Après le refinancement de certains emprunts et le remboursement anticipé du Senior Secured Fixed Rate Notes, dont le terme expire en 2016, en avril 2014, l'émission des facilités de crédit additionnelles pour un montant de €1.000 millions suite à l'acquisition de BASE Company NV, et l'augmentation récente de €85 million net des engagements sous les revolving credit facilities, cette transaction marque une nouvelle étape dans l'optimisation de sa structure de capital.

Les Notes seront émis par Telenet Finance VI Luxembourg S.C.A. (l' « Emetteur ») qui est une société de financement indépendante établie par Telenet afin d'émettre sur les marchés de crédit internationaux ces Notes. Le produit net de cette émission sera prêté à Telenet International Finance S.à r.l. dans le cadre d'une facilité additionnelle sous le Senior Credit Facility de Telenet (le « Senior Credit Facility »). Les Notes seront des obligations de l'Emetteur seul, et non de Telenet Group Holding NV, ni de Telenet NV, ni d'aucune de leurs filiales et ne seront garanties en aucun cas ni par Telenet Group Holding NV, ni par Telenet NV, ni par aucune de leurs filiales.

Telenet International Finance S.à r.l. a l'intention d'utiliser le produit net de cette facilité additionnelle pour le remboursement anticipé de la Facilité M sous le Senior Credit Facility. Telenet Finance Luxembourg S.C.A. utilisera à son tour ces fonds pour le remboursement anticipé des Senior Secured Notes dont le terme expirera en 2020 pour un montant total de €500 millions.

Le 31 mars 2015, le levier financier net[1] de Telenet qui était de 3,7x (à l'exclusion de l'impact de l'acquisi²tion de BASE Company) est stable par rapport au 31 décembre 2014. La dette de Telenet est notée B+ et B1 chez S&P et Moody's respectivement, avec des prévisions stables.

Goldman Sachs était le Mandated Lead Arranger pour cette transaction, avec JPMorgan, RBC et Société Générale comme Bookrunners.


[1] Le ratio de dette nette est calculé conformément à la définition incluse dans la convention de crédit de premier rang (« Senior Credit Facility »), en utilisant la dette nette totale, à l'exclusion des prêts d'actionnaires subordonnés, des éléments capitalisés d'endettement sous les indemnités de clientèle et annuités et tout autre prêt financier, divisée par l'EBITDA annualisé des deux derniers trimestres.