Onafhankelijk expert neemt besluit over prijsvork voor Liberty Global bod

Telenet Group Holding NV ("Telenet") (Euronext Brussels: TNET) maakt bekend dat zij het verslag van Lazard SPRL ("Lazard") ontvangen heeft. Lazard is de onafhankelijke expert die de onafhankelijke bestuurders van de raad van bestuur van Telenet overeenkomstig de Belgische overnamewetgeving hebben aangesteld in verband met het op 20 september 2012 (Centraal-Europese Tijd) door Liberty Global, Inc. ("Liberty Global") aangekondigde voorgenomen vrijwillig en voorwaardelijk openbaar overnamebod in contanten op alle aandelen en andere effecten van Telenet die toegang geven tot stemrecht en die nog niet in haar bezit zijn of in het bezit van Telenet, tegen een biedprijs op basis van EUR 35 per gewoon aandeel ("Voorgenomen Bod").

Overeenkomstig de Belgische overnamewetgeving was Lazard gevraagd om de effecten van Telenet waarop het Voorgenomen Bod slaat te waarderen en zal het verslag van Lazard worden opgenomen in het prospectus dat door Liberty Global zal worden neergelegd bij de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten ("FSMA").

Lazard heeft verschillende waarderingsmethodes gebruikt in het kader van haar eigen waardering van de prijs per aandeel van Telenet.

Bepaalde van deze methodes zijn "minderheidsmethodes" die geen premie omvatten voor het verwerven of versterken van controle over de doelvennootschap. Deze methodes zijn: de historische ontwikkeling van de aandelenkoers, het analyseren van koersdoelen van aandelenanalisten (equity research analysts) en een vergelijking van relevante multiples binnen een referentiegroep van vergelijkbare ondernemingen.

Andere methodes zijn "meerderheidsmethodes" aangezien zij een premie omvatten voor het verwerven of versterken van controle over de doelvennootschap. Deze methodes zijn de biedpremie voor verrichtingen waarbij minderheidsaandeelhouders van een publieke vennootschap worden uitgekocht (minority take-private transactions) en de waardering van de geactualiseerde kasstromen op basis van financiële vooruitzichten verschaft door het management van Telenet.

Op basis van deze waarderingsmethodes heeft Lazard Telenet gewaardeerd binnen een vork van EUR37 tot EUR42 per aandeel. De kernpunten van Lazards analyse kunnen als volgt worden samengevat:

Klik op onderstaande link om het volledige bericht te lezen