Emission réussie et établissement des prix de 220,0 millions de dollars de prêt à terme et de 175,0 millions d’euros de prêt à terme
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Bruxelles, le 3 octobre 2019 – Telenet Group Holding SA (« Telenet » ou la « Société ») (Euronext Brussels: TNET) annonce la syndication d’un nouveau prêt à terme pour un montant de 220,0 millions de dollars US (la « Facilité AN3 ») et d’un nouveau prêt à terme pour un montant de 175,0 euros (la « Facilité AO3 »). Telenet a l’intention d’utiliser le produit net de ces facilités pour le remboursement anticipé des Senior Secured Fixed Rate Notes à 4,875% échéant en juillet 2027 (les « Notes ») avec un montant en principal de 371,0 millions €. Par suite de cette transaction, Telenet anticipera une diminution annuelle de ses charges d’intérêts en espèces d’environ 10,0 millions € à partir de l’exercice prochain. En plus, Telenet anticipera un coût de remboursement unique (« make-whole premium ») au quatrième trimestre 2019, qui sera payé en espèces. Le refinancement aura aucun impact sur les flux de trésorerie disponibles ajustés (« Adjusted Free Cash Flow ») anticipés pour l’exercice 2019.
En vertu de la Facilité AN3, Telenet Financing USD LLC sera l’entité emprunteuse. La Facilité AN3 est assortie des mêmes caractéristiques que la Facilité initiale AN émise le 24 mai 2018. Ainsi, la Facilité AN3 est assortie (i) d’une marge de 2,25% au-dessus du LIBOR, (ii) d’un plancher (« floor ») LIBOR de 0% et (iii) d’un terme expirant le 15 août 2026. La Facilité AN3 a été émise à 100%.
En vertu de la Facilité AO3, Telenet International Finance S.à r.l. sera l’entité emprunteuse. La Facilité AO3 est assortie des mêmes caractéristiques que la Facilité initiale AO émise le 25 mai 2018. Ainsi, la Facilité AO3 est assortie (i) d’une marge de 2,50% au-dessus de l’EURIBOR, (ii) d’un plancher (“floor”) EURIBOR de 0% et (iii) d’un terme expirant le 15 décembre 2027. La Facilité AO3 a été émise à 100,25%.
Telenet Financing USD LLC a l’intention d’utiliser le produit net de cette facilité pour octroyer un prêt à Telenet International Finance S.à r.l., qui utilisera ce produit, ainsi que le produit net de l’émission du prêt à terme AO3, pour le remboursement anticipé des Notes. Le refinancement aura lieu mi-octobre 2019, y inclus le remboursement anticipé des Notes et le coût de remboursement.
Avec cette transaction, qui n’a qu’un impact limité sur le ratio de levier de la Société, la Société a pu réduire son coût moyen pondéré de la dette, tout en bénéficiant des taux d’intérêts attrayants à long terme avec une duration moyenne pondérée inchangée de 7,7 ans. En excluant les dettes à court terme liées au programme de financement par le fournisseur, la Société ne doit faire face à aucun amortissement de dettes avant août 2026.
The Bank of Nova Scotia a agi en qualité de Mandated Lead Arranger et Global Coordinator, pour la Facilité AN3 et BNP Paribas a agi en qualité de Mandated Lead Arranger et Global Coordinator, pour la Facilité AO3. Goldman Sachs, NatWest, Rabobank et RBC ont agi en qualité de Mandated Lead Arrangers et Joint Bookrunners.