Succesvolle uitgifte en prijszetting van een USD 220,0 miljoen termijnlening en een €175,0 miljoen termijnlening
De bijgevoegde informatie betreft gereglementeerde informatie zoals gedefinieerd in het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt.
Brussel, 3 oktober 2019 – Telenet Group Holding NV (“Telenet” of de “Vennootschap”) (Euronext Brussel: TNET) kondigt de succesvolle uitgifte en prijszetting aan van een bijkomende USD 220,0 miljoen termijnlening (“Facility AN3”) en een bijkomende €175,0 miljoen termijnlening (“Facility AO3”). Telenet zal de netto-opbrengsten van deze uitgiftes gebruiken voor de vervroegde terugbetaling van de Senior Secured Notes met een vaste rentevoet van 4,875% die in juli 2027 vervallen en waaronder nog een hoofdbedrag van EUR 371,0 miljoen verschuldigd is (de “Notes”). Als gevolg van deze transactie verwacht Telenet vanaf volgend jaar een afname van de geldelijke interestlasten van ongeveer €10,0 miljoen op jaarbasis. Daarnaast zal de Vennootschap een eenmalige terugbetalingskost (“make-whole premium”) erkennen in het vierde kwartaal van 2019, die zal betaald worden in cash. De herfinancierings-transactie heeft geen impact op de verwachte vrije kasstroom over het boekjaar 2019.
Onder Facility AN3 zal Telenet Financing USD LLC de kredietnemer zijn. De Facility AN3 heeft dezelfde kenmerken als de initiële termijnlening AN die op 24 mei 2018 werd uitgegeven. Derhalve kent de Facility AN3 (i) een marge van 2,25% boven LIBOR, (ii) een LIBOR minimum (“LIBOR floor”) van 0% en (iii) een vervaldag van 15 augustus 2026. De Facility AN3 werd succesvol uitgegeven tegen pari.
Onder Facility AO3 zal Telenet International Finance S.à r.l. de kredietnemer zijn. De Facility AO3 heeft dezelfde kenmerken als de initiële termijnlening AO die op 25 mei 2018 werd uitgegeven. Derhalve kent de Facility AO3 (i) een marge van 2,50% boven EURIBOR, (ii) een EURIBOR minimum (“EURIBOR floor”) van 0% en (iii) een vervaldag van 15 december 2027. De Facility AO3 werd succesvol uitgegeven tegen 100,25%.
Telenet Financing USD LLC zal de netto-opbrengsten van deze uitgifte doorlenen aan Telenet International Finance S.à r.l., die deze opbrengsten, samen met de netto-opbrengsten van de uitgifte van Facility AO3, zal aanwenden voor de vervroegde terugbetaling van de Notes. De afwikkeling van de herfinanciering zal medio oktober plaats-vinden, inclusief de terugbetaling van de Notes en de verschuldigde terugbetalingskost.
Met deze transactie, die slechts een beperkte impact heeft op de hefboomratio van de Vennootschap, heeft de Vennootschap haar gewogen gemiddelde schuldkost verder kunnen verlagen en is ze erin geslaagd om aantrekkelijke langetermijninterestvoeten aan te gaan met een onveranderde gewogen gemiddelde looptijd van 7,7 jaar. Met uitzondering van de kortlopende verplichtingen onder het leverancierskredietprogramma kent de Vennootschap geen vervallende schulden voor augustus 2026.
The Bank of Nova Scotia trad op als Mandated Lead Arranger en Global Coordinator voor Facility AN3 en BNP Paribas trad op als Mandated Lead Arranger en Global Coordinator voor Facility AO3. Goldman Sachs, NatWest, Rabobank en RBC traden op als Mandated Lead Arrangers en Joint Bookrunners.