Telenet kondigt nieuwe emissie van € 75 tot 100 miljoen onder senior kredietfaciliteit aan

Ø Transactie is onderdeel van eerder aangekondigd financieringskader om tegen eind 2011 de verhouding totale nettoschuld/EBITDA[1] te verhogen tot ongeveer 3,5x de EBITDA van 2011;

Telenet Group Holding NV ("Telenet" of de "Vennootschap") kondigt een nieuwe emissie van € 75 tot 100 miljoen onder zijn bestaande kredietfaciliteit (de "senior kredietfaciliteit") aan. Na de recente vrijwillige schuldenruil, de verlenging van de looptijden en de uitgifte van € 500 miljoen bijkomende schuld onder de senior kredietfaciliteit, is deze transactie de volgende stap in de verdere optimalisatie van de kapitaalstructuur van Telenet. Telenet heeft een financieringskader vastgesteld dat aantrekkelijke toekomstige uitkeringen aan aandeelhouders mogelijk maakt, met behoud van de flexibiliteit om te groeien en in zijn activiteiten te investeren. In deze context is Telenet voornemens om zijn totale nettoschuld tegen eind 2011 te verhogen tot ongeveer 3,5x de EBITDA van 2011.

De opbrengsten van de emissie van € 75 tot 100 miljoen zullen worden geleend van Telenet Finance Luxembourg II S.A. (de "financier"), een onafhankelijke financieringsmaatschappij die in dit verband heeft aangekondigd dat ze voor € 75 tot 100 miljoen "Senior Secured Notes" zal uitgeven die in 2016 vervallen, elk met een coupure van €50.000 (de "Notes"). De uitgifteperiode van de Notes wordt verwacht af te lopen op 26 november 2010 na een bookbuilding periode, tijdens dewelke KBC Bank NV en Dexia Bank Belgium NV/SA de Notes zullen plaatsen. Indien de transactie slaagt, zal de financier in de senior kredietfaciliteit instappen onder een bijkomende tranche die in 2016 vervalt.

De door de financier uitgegeven Notes zullen worden gewaarborgd door een pand in eerste rang op alle aandelenkapitaal van de financier en een pand in eerste rang op de rechten van de financier als financier onder de senior kredietfaciliteit.

De opbrengsten van de lening zullen door Telenet aangewend worden voor algemene bedrijfsdoeleinden, zoals eventuele uitkeringen aan aandeelhouders in 2011 als er geen potentiële waardetoevoegende overnames zijn. Deze transactie zal de gemiddelde looptijd van Telenets schulden verder verlengen en zal de stabiliteit van Telenets schuldkapitalisatie verbeteren door de kasstroomflexibiliteit te vergroten tegen zeer aantrekkelijke marktvoorwaarden.

Per 30 september 2010 bedroeg Telenets totale nettoschuld 2,8x de EBITDA. Telenets schuld heeft de rating Ba3 (Moody's) en BB+ (Fitch).